题材（传闻）内容： 近日有传言称：沧州大化(600230)主打产品提价在即，对大化的业绩将有直接影响。

综合评价：
         尿素和TDI是沧州大化主要收入和利润的来源。TDI价格07年由于产能减少（沧州大化硝化装置爆炸），市场上TDI价格一度大涨，08年产能有所恢复，但上半年市场价格依然维持在3.5～4万元/吨。目前产能恢复及一批新项目上马，预计对TDI市场价格有一定影响。而奥运期间对危险品的禁运，使厂商积累了大量库存，奥运过后厂商会大规模清空前一阶段留下来的库存，预计市场价格将会下调，综合目前主流市场成交价格重心逐步下移的趋势，产品提价可能性很小。而尿素秋天进去淡季，国内尿素产能一直过剩，鉴于国际尿素价格居高不下，尿素出口飞涨，即使发改委对4月20日至9月30日所有出口化肥及部分化肥原料在现有出口税率基础上，加征100%的特别出口关税也难挡出口飞涨趋势。为了调控肥料出口，保障我国农业生产肥料供应，据悉从9月1日至9月30日将征收185%的关税,从10月1日至2008年底征收175%的关税，因此最近一段时间国内市场上尿素价格走势开始回落，成交氛围不佳。总体说来，我们给予该传闻40%的概率。

鉴定依据：
        1、公司主打产品
        沧州大化是国家70年代初首批引进国外成套设备建设的13套大型氮肥厂之一，是河北省国家一级企业、大型支柱型企业集团。公司是以生产和销售化肥等化工产品为主业的上市公司，是全国最大的化肥生产企业之一，属国家大型一类企业。公司主要产品包括尿素、TDI（甲苯二异氰酸酯）、硝酸、硝铵和三聚氰胺，其中尿素和TDI是公司主要收入和利润的来源。沧州大化TDI公司目前为中国最大的TDI生产企业之一，曾被国家石化总局誉为中国TDI工业的旗帜。（集团资料）
         2、TDI价格

         沧州大化07年5月11发生的硝化装置爆炸，导致07年产量尤其是下半年大幅下降。市场上导致TDI价格一度维持在5万元/吨的高位。TDI公司08年上半年实现产量1.6万吨，盈利能力得到恢复，08年上半年维持在3.5-4万元/吨。沧州大化新建的5万吨TDI预计09年初投产，届时产能将大幅提高，对沧州大化业绩将有较大提升，而拜耳在上海一体化生产基地内的25万吨TDI生产装置项目已经获得中国相关部门批准，并已经开始建设，预计产能提升未来对市场价格有一定的影响。今年7月中旬开始，由于北京奥运会期间对危险化学品的运输实施有关禁例，TDI的需求和价格一直萎靡不振。而北京奥运会之后，国内外生产商会大规模清空前一阶段留下来的库存，届时TDI的市场价格可能会持续下跌。回顾目前市场成交价格，中国市场8月初TDI价格为4,000—4,200元/吨，比上月下降10-15%。同期印度和东南亚市场价格下滑2%左右，分别为4,550-4,700美元/吨和4,300-4,500美元/吨。而8月18日华东地区市场价格，上海货源主流报价目前徘徊39000-40000元/吨区间，成交重心逐渐下移，且目前下游需求寥寥，短期内市场价位难以上涨。(来源：中国化工网)
        3、尿素价格

        由于近期国际尿素价格居高不下，长期位于800美元/吨之上，而为了调控肥料出口，保障我国农业生产肥料供应，我国自2005年开始对尿素等重要肥料出口征收出口关税。08年1月1日和2月15日，我国在2次提高重要肥料出口品种的出口关税率后，肥料出口高速增长的势头没有得到有效遏制。对此，国家又决定4月20日至9月30日用肥旺季内，对所有出口化肥及部分化肥原料在现有出口税率基础上，加征100%的特别出口关税。然而即使加征100%的特别关税,上半年还是难挡尿素出口,导致国内尿素大量涌出，因此市场传闻从今年9月1日至9月30日将征收185%的关税,从10月1日至2008年底征收175%的关税。另外，纵观全国市场，随着秋粮耕作结束，化肥进入淡季。尿素价格近期开始回落，北方地区尿素价格回落趋势比南方更加明显。各地终端需求均较为低迷，实际成交氛围不佳，价格有继续下滑的趋势。（来源：中国农资网）