综合评价：

    国电电力大股东国电集团股改时承诺，以国电电力为平台，将中国国电集团公司优良的经营性资产注入国电电力。07年10月，国电电力总经理陈飞透露，在3-5年内分布整体上市。然而国电电力一系列收购国电集团的子公司和年报10转增10股的方案让市场上对国电集团08年整体上市有了遐想。事实上，08年国电集团的重点工作是确保全资子公司龙源集团年内上市。庞大的国电集团资产太多、太复杂，因此，我们认为，在理清龙源集团上市的一系列资产剥离重组工作后，才会实现以国电电力为平台整体上市。总体说来我们给予该传闻55%的概率。

鉴定依据：

       1、    相关承诺

    国电集团在国电电力股权分置改革时曾承诺“中国国电集团公司将以国电电力作为中国国电集团公司全面改制的平台，在履行相应法律程序后，通过资产购并、重组，将中国国电集团公司优良的经营性资产注入国电电力，以使国电电力长期、持续、健康、稳定发展。”

    在国电集团2008年工作会议上，国电集团总经理兼国电电力董事长周大兵曾提到，将“坚持以国电电力为平台，加快整体改制步伐。认真贯彻《集团公司整体改制上市实施意见》，深入研究分步实施方案，加大存量资产注入力度和直接融资比重”。

    而早在2007年10月国电电力增发时，国电电力总经理陈飞就曾透露：“国电集团将分步实施整体上市计划，在3~5年内，以国电电力为平台，实现集团整体上市目标。”（财经时报）

       2、国电电力收购集团的多家电厂

    中国国电集团公司拥有13个区域分公司，一百多家全资、内部核算、控股企业；拥有国电电力发展股份有限公司和长源电力股份有限公司两家国内A股上市公司；电源基地遍布全国29个省、市、自治区。国电电力多次收购国电集团的多家电厂。

       07年6月公司收购了母公司国电集团的多项资产，对公司业绩将有显著增厚。（万得）

      3、高送转方案引关注

       08年2月29日召开股东大会，表决国电电力以资本公积金进行每10股转增10股的高送转方案。因此，坊间有流传每10股转增10股的高送转方案是不是与国电集团优良经营性资产的注入有着某种。（财经时报）

        4、兄弟公司龙源集团上市

    在2008年工作会议上，国电集团明确提出，确保全资子公司龙源集团年内上市。而国电集团承诺以国电集团实现整体上市，那么龙源集团会不会是和国电集团一样的资产注入呢？如果这样的话，哪些资源注入国电电力。龙源电力集团公司是国电集团全资控股的企业，是目前国内最大风电企业。

    作为国电集团的新能源平台，龙源集团目前亦涉足潮汐、地热、秸杆、生物质等新能源发电，并开始研究太阳能发电。但此类新能源刚处于起步或试验阶段，新能源主体仍是风电。由于国内许多风电项目电价偏低，风电公司的经济效益普遍不好。不过龙源电力例外，2007年龙源电力所属20个风电项目全部实现了盈利。（财经时报）

        5、国电集团战略与可能的上市方案

    国电集团目前实施的是“一体两翼”战略，“一体”是发电产业，“两翼”是指煤矿、金融等“资源翼”和环保脱硫等“科技翼”，而将来注入国电电力的资产中，除了发电产业，“两翼”资产也不能排除。因此，国电集团未来的业务板块将分为传统发电产业、新能源、环保国电电力以传统发电为主，而龙源集团是新能源的平台，因为庞大的国电集团整体上市牵涉的资产太多、太复杂，因此未来的可能我们认为是把集团发电部分逐步注入国电电力，把新能源部分剥开。